주식 재고 옵션 사과

SEC는 불법 주식 옵션 백 데이팅에 대한 전 Apple 법률 고문을 기소합니다.

위원회, 전 Apple CFO와 350 만 달러의 손해 배상 청구.

즉각적인 발표.

워싱턴 증권 거래소 (SEC)는 오늘 부도덕 한 주식 옵션 백 데이팅 관련 문제로 애플 (Apple, Inc.)의 고위 간부 2 명을 상대로 기소했다. 위원회는 전 CEO 인 Nancy R. Heinen이 Apple의 최고 임원에게 부여 된 옵션을 사기성으로 백 데이팅함으로써 약 4000 만 달러의 비용을 절감 한 것에 대해 비난했습니다. 위원회의 고소는 캘리포니아 주 포 톨라 밸리의 하이 넨 (Heinen)이 애플에게 애플의 고위 중역들에게 2 개의 대형 옵션 보조금을 후퇴 시키게했다고 주장한다. 2001 년 2 월에 애플의 집행 팀에 480 만 가지 옵션을 제공하고 2001 년 12 월에는 애플 최고 경영 책임자 인 스티브 잡스에게 750 만 옵션을 제공했습니다. & # 8212; 사기를 은폐하기 위해 회사 기록을 변경했습니다.

위원회는 또한 앤더슨이 집행 팀 보조금을 후퇴시키기위한 하이 넨의 노력을 알아 차렸을지라도 애플의 최고 재무 책임자 인 프레드 디 앤더슨 (Fred D. Anderson, 캘리포니아 주 애더 턴)을 상대로 소송을 제기하고 동시에 해결했다. 재무 제표가 정확했다. 화해의 일환으로 앤더슨은 약혼 및 처벌에 약 350 만 달러를 지불하겠다고 동의했다.

SEC의 집행 담당 부서장 인 Linda Chatman Thomsen은 "Apple의 사례는 주식 옵션의 퇴계 조치 및 기타 경영진의 보상 남용에 대한위원회의 지속적인 의지를 보여줍니다. 회사의 임원이 회사 주주를 희생 시키면 자신을 풍부하게 할 때, 위원회는 책임있는 개인에 책임을 물을 것입니다. 특히 책임있는 개인이 해당 회사가 모든 관련 증권법을 준수하고 재무 제표가 정확하다는 것을 확인해야 할 의무가있는 경우 특히 그렇습니다. "

SEC의 샌프란시스코 지역 사무소 지역 담당 이사 인 Marc J. Fagel은 "회사 주주들은 법무 및 회계 전문가로 존경받는 Heinen과 Anderson에게 회사의 상사 보상에 대한 정확한보고를 보장하기 위해 의존했다. 게이트 키퍼 역할을 맡아서 애플이 스톡 옵션 비용으로 수백만 달러를 감추었습니다. "

캘리포니아 북부 지역에 제출 된위원회의 불만에 따르면 애플은 2001 년 2 월 Heinen과 Anderson을 포함한 6 명의 경영진에게 480 만개의 옵션을 부여했다. 옵션은 부여되었을 때 (즉, 시장 가격보다 낮은 가격으로 애플 주식을 매입 할 경우), 애플은 공개 재무 제표에 보상금을보고해야했다. 위원회는이 비용보고를 피하기 위해 2001 년 1 월 17 일 Apple의 주식 가격이 상당히 하락한 시점에서 Apple이 옵션을 후퇴 시키게했다고 주장합니다. Heinen은 또한 직원들이 1 월 17 일에 이사회가 Executive Team 보조금을 승인했음을 나타내는 그릇된 문서를 준비하도록 지시했다고 주장합니다. 그 결과 Apple은 옵션 보조금과 관련된 보상 비용을 약 1890 만 달러 적립하지 못했습니다. 하인 넨의 행동의 함의를 깨달았어야했던 앤더슨은 애플의 회계 감사관에게 주요 정보를 공개하지 않았으며 회사의 재무 제표가 정확하다는 것을 보증하지 않았다. Heinen과 Anderson은 모두 백 데이팅의 결과로보고되지 않은 보상으로 수백만 달러를 개인적으로 받았다.

위원회의 불만은 또한 CEO 스티브 잡스에게 750 만 옵션의 2001 년 12 월 부여와 관련하여 부적절하다고 주장한다. 그 당시 옵션은 돈 이었지만 Heinen & # 8212; 집행 팀 보조금과 마찬가지로 & # 8212; 2001 년 10 월 19 일까지 애플의 주식 가격이 낮아지면서 애플이 그랜트를 후퇴시켰다. 그 결과, 위원회는 Heinen이 Apple에 2 천 3 백 3 십만 달러의 보상 비용을 부적절하게 기록하지 못하게했다고 주장합니다. 위원회는 Heinen이 "Board of Directors"의 특별 이사회에서 10 월 19 일 Jobs에 대한 보조금을 승인했다는 허위의 회의록에 서명했다. 사실, 결코 발생하지 않은 회의.

하인 넨은 무엇보다도 1933 년 증권법 (Securities Act of 1933)과 1934 년 증권 거래법 (Securities Exchange Act of 1934)의 반독점 조항을 위반하고 Apple의 감사관에게 거짓말을하고 내부 통제를 우회하는 것을 금지하고 있습니다. 위원회는 Heinen에 대한 금지 명령, disgorgement 및 money penalties를 요구하고 있으며, 그녀가 공공 회사의 장교 또는 이사로서의 역할을하지 못하게하는 명령도 포함되어 있습니다.

앤더슨은 연방 통신위원회의 불만 사항에 대한 주장을 시인하거나 부인하지 않고, 사기성 방지, 보고, 내부 통제 및 연방 증권법의 다른 조항을 더 이상 위반함으로써 영구 금지 명령에 동의했다. 앤더슨은 또한 앤더슨이 행사 한 행정 팀 옵션 보조금의 인센티브 부분을 대표하는 불공평 한 이익 및 예지이자로 약 499 만 달러를 해고하고 15 만 달러의 민사 처벌을 지불하게됩니다.

위원회는 또한위원회의 수사에있어 신속하고 광범위하며 탁월한 협력에 일부 기반을 둔 애플에 대한 집행 조치를 취하지 않을 것이라고 오늘 발표했다. Apple의 협력은 신속한 자기보고, 독립적 인 내부 조사, ​​정부와의 조사 결과 공유, 사기 행위의 재발을 막기위한 새로운 통제의 구현으로 구성되었습니다.

근본적인 재정.

애플과 옵션 스캔들 스캔들.

애플과 옵션 지난 10 년간의 스캔들 스캔들.

2001 년 애플의 이사회와 임원 중 일부는 SEC에 제대로보고하지 않고 옵션을 회피했다. 이것은 지난 10 년 이내에 일어날 스캔들에 대한 백 데이팅 옵션 중 하나였습니다. 대부분의 Apple 경영진과 임원은 역기능이 불법이며 비 윤리적 인 것을 알고 있었지만 그룹 준수와 권위에 대한 적합성을 비롯한 다양한 압력에 굴복했습니다. 미래에 유사한 사기 행위가 발생하지 않도록 Apple은 나쁜 행동에 대한 결과를 높이거나 내부 고발자를 장려하는 조치를 취해야합니다.

옵션 백 데이팅은 옵션이 실제로 부여 된 날짜 이전의 옵션을 부여하는 것으로 구성됩니다. 그것은 수혜자가 이미 돈에있는 옵션을받을 수있게하여 훨씬 높은 수익을 얻도록합니다. 옵션 백 데이팅은 그 자체로 불법이 아니며, 회사 재무 기록에서 부당하게 비용이 청구되거나 SEC 및 투자자에게 적절히 공개되지 않으면 불법이됩니다.

한 연구에 따르면 상장 기업의 43 %가 1996 년에서 2002 년 사이에 옵션을 후퇴시킨 것으로 나타났습니다 (1). Apple은 1997 년에서 2002 년 사이에 15 개의 날짜에 대한 옵션을 허여 한 사실을 인정했습니다 (2). 2006 년에 Apple은 옵션 백 데이팅으로 인한 잘못된 재무 제표를 수정하기 위해 8,400 만 달러의 비용을 지불해야했습니다 (3). 2007 년에 SEC는 2001 년 2 월과 2001 년 12 월 애플의 전 CFO 인 프레드 앤더슨 (Fred Anderson), 애플 CEO스 CEO (Apple 's CEO)가 참여한 2 건의 보조금에 대한 부정한 선택을 통해 애플의 전 낸스 고문 인 낸시 하이 넨 (Nancy Heinen) , 스티브 잡스 (Steve Jobs) 및 기타 임원 (4 명). 2007 년과 2008 년에 Heinen, Jobs, Anderson 모두 SEC (5)와 합의했습니다. 주주들도 2006 년 애플이 재무 제표를 수정 한 이후 애플에 대해 1400 만 달러의 손해 배상 청구 소송을 제기했다.

일종의 이익을 얻으 려하지 않으면 비 윤리적 행위를 저지르는 것은 드뭅니다. Apple의 경우, 사기적인 옵션 백 데이팅으로 인해 이익을 얻은 두 그룹이있었습니다 : 임원 (수령인)과 이사회.

경영진에게주는 혜택은 명백하게 분명했습니다. 그렇지 않으면 거의 가치가 없었던 옵션에서 큰 이익을 얻을 수있었습니다. 잡스는 SEC 대 하인 (Hainen) 사건에 대한 기탁에서 동급생의 인정이 그가 옵션을 요청하게 한 이유라고 주장했다. 그는 돈에 대해 그렇게 많이 아니었지만 모두가 동료들로부터 인정 받기를 좋아한다고 말했습니다 (6). 잡스와 다른 임원들은 회사에 대한 기여에 대한 보상을받을 가치가 있다고 느꼈습니다. 그들은 큰 보수를 기대하면서 정당화되었을 것입니다. 애플 최고 경영진은 경쟁 회사에 쉽게 가입 할 수 있었고 큰 보너스와 보너스를받을 수있었습니다. 앤더슨과 잡스는 1990 년대 후반 애플을 파산에서 구해 냈다. 그러나 이전 옵션을 통해 보상을 받으면 보상의 일부를 숨기고 Apple 의 손익 계산서에서 벗어날 수있었습니다.

이사회는 잡스와 회사에 소중한 다른 최고 경영자에게 보상 할 수있는 이유로 백 옵션으로 이익을 얻었습니다. 이사회는 임원 중 일부를 잃고 싶지 않았기 때문에 애플과 함께 할 인센티브를주고 싶었다. 많은 경영진이 회사를 전환 할 때 기술 버블이 끝날 무렵에 문제의 백 옵션 보조금이 발생했습니다. 잡스와 다른 임원이 부여한 많은 옵션은 기술 거품의 붕괴로 인해 쓸모가 없었습니다. 이사회는 Apple 임원이 자신의 노력에 대해 상당한 보상을 받도록하고 싶었습니다. 임원뿐만 아니라 이사회도 비용이 재무 제표에 포함되지 않은 경우 회사가 실제보다 더 많은 수익을 올릴 수있게 만들었습니다.

그러나 이사회의 충성도는 그들이 대표해야 할 투자자에게 있어야했습니다. 투자자들은이 스캔들의 주된 패자들이었다. 애플이 실제로 더 많은 수익을 냈을 때 그들은기만 당했다. 스캔들의 소식이 깨진 후, 애플의 주식과 명성은 조사가 계속되고 잦은 보도로 어려움을 겪었다. 이 스캔들은 앤더슨과 하 이넨의 사임을 강요하고 Jobs 의 명성에 상처를 줬다.

이사회가 투자자에 대한 책임을 이행하지 못한 이유 중 일부는 잡스와의 긴밀한 유대 관계였습니다. 1997 년 8 월, 잡스는 애플사 이사회 멤버 3 명에게 사임하고 지인 3 명 (존경받는 사업가)을 임명하도록 요청했다. 이 세 사람은 잡스가 이사회에 참여할 수 있도록 도왔고 친근한 개인 관계가 있었기 때문에 잡스에게 호의를 표하는 것에 관심이있었습니다. 그 중 4 명은 함께 애플의 보드를 지배했다. 이들 이사회 구성원은 (다른 회사 출신이기 때문에) 독립적이었던 것처럼 보이지만, 잡스와의 긴밀한 관계는 이해 상충으로 이어졌습니다. 그들은 잡스와 그의 경영진이 투자자보다 더 대표하는 것으로 보였을 가능성이 큽니다.

애플사의 사기성 옵션 백 데이팅은 한 사람에게만 국한된 것이 아니며 많은 사람들이 참여했습니다. 이사회는 1997 년과 2002 년 사이에 10 월로 거슬러 올라간 12 월 옵션과 14 가지의 다른 백 옵션 옵션을 승인했습니다. 하 이넨 (Harin)의 부하 직원은 12 월 옵션의 날짜가 지난 10 월 날짜에 대해 가짜 보드 분을 조작했다고합니다. Jobs, Heinen, Anderson은 2001 년 Jobs, Anderson으로 보였지만 이사회는 조작 된 회의록에 대해 알지 못했지만 어느 시점 이건간에 백 옵션을 받아 들였습니다.

Apple은 사람들에게 알려진 옵션을 백 데이팅했을뿐만 아니라 비즈니스 커뮤니티 전반에 걸쳐 확장되었습니다. 감독은 여러 이사의 이사회에서 근무하는 경우가 많으므로 연동 보드의 공동체를 형성합니다. 연구진은 연동 보드가 backdating 옵션에 관한 정보를 전송하는 가장 큰 도관임을 발견했습니다 (1).

backdating에 대해 알고 그것을 막을 수 없었던 사람들의 양은 그룹 적합성의 증거입니다. 애플에서 옵션을 취소하려는 아이디어는 다른 회사에 백 데이팅하는 옵션에 참여한 이사 또는 고위 임원이 먼저 제기 한 것 같다. 그 또는 그녀는 이미 옵션을 성공적으로 백 데이팅했기 때문에 그 사람과 아이디어에 더 많은 신뢰를 안겨주었습니다. 이전에 이전 옵션에 참여한 이사회와 연계 된 다른 이사 및 임원이있을 수 있습니다. 더 많은 이사와 중역들이 애플에서이 아이디어에 찬성하는 것처럼 보였으므로 어느 한 사람이 옵션을 반대하는 것이 어려워졌습니다.

솔로몬 애쉬 (Solomon Asch)가 그의 실험에서 보여 주었 듯이 그룹을 따르는 압력은 매우 현실적입니다. Jobs, Anderson, Heinen은 모두 존경받는 임원이었습니다. Apple 이사회에는 Intuit 회장 William Campbell 및 Oracle 회장 Larry Ellison과 같이 훌륭한 존경받는 사업가가 포함되었습니다. 이 남성들은 비즈니스 공동체 내에서 그리고 기술 산업 내에서 중요한 권한을 가졌습니다. 경영진이나 이사회 구성원의 윤리가 심각한 의문을 제기했을 수도 있습니다. 많은 기업이 백 데이팅에 관여했기 때문에 비 윤리적이고 사기성이 있음에도 불구하고 일반적인 비즈니스 관행을 따르는 것이 매우 쉽습니다.

부합 압력을 가하는 것은 옵션 백 데이팅의 결과에 대한 불확실성이었습니다. 2005 년에서 2006 년까지 백 데이팅 옵션의 중요 사례는 없었습니다. 이로 인해 2001 년의 장기적인 결과는 매우 모호한 반면 잡스와 다른 임원들의 대규모 수입과 같은 단기적인 혜택은 쉽게 드러납니다. 그럼에도 불구하고 임원 및 이사들은 사기성 백 데이팅이 발견 될 경우 상당한 결과를 인식해야합니다. 잡힐 확률이 낮아 보였을지라도 (주요 기업은 그 시점까지 따라 잡지 못했음), 애플이 잡히게되면 임원, 이사 및 이사 진에 대한 결과가 심각 할 수 있습니다. 그들이 대표하는 회사. 장기적인 결과의 심각성은 잡힐 가능성이 거의 없음을 보완해야합니다.

백 데이팅 옵션의 광범위한 사용으로 인해 행동의 윤리성에 대한 모호성이 발생했지만, 2001 년 10 월 이사회 회의록을 작성한 하인 넨스 (하인 넨은 하인이 그렇게했다고 말한 것으로 추정된다.) 비 윤리적. 이미 언급 된 압박에 더하여, 그 부하 직원은 또한 권위에 순응해야했다. 권위에 복종하라는 압력은 스탠리 밀 그램의 실험에서 입증되었습니다. 이 부하는 Jobs와 Anderson에게보고 한 Heinen에게 궁극적 인 책임이 있습니다. Heinen과 그의 부하 직원은 법을 아주 잘 알고 있었지만 (Heinen은 Apple의 고문 변호사였습니다) 상사의 압력으로 사기를 저지르기로 결정했습니다. 한 뉴욕 타임즈 기사는 "당신은 잡스에게 싫다고 말할 수 없다는 강한 인상을 받았다. 보상위원회 위원 인 Heinen 이 협상 중에 주식이 상승했기 때문에 낮은 옵션 가격을 얻을 수 없다는 것을 말하면서 보상위원회 위원들 또는 Heinen tre의 공포를 상상한다 (8).

잡스와 하이 넨은 어떠한 잘못도 인정하지 않았습니다. 잡스의 방위의 일부와 많은 투자자들이 그를 비판하지 않은 이유의 일부는 그가 12 월의 옵션 보조금에서 이익을 얻지 못했다는 것입니다. 이후 주가는 하락했고 옵션은 수중에 있었다. 잡스가 이익을 내지 못했다는 사실은 유효한 방어가 아닙니다. 그는 profit에 대한 이익을 완전히 기대했으며, 많은 후행 옵션은 이익을 얻은 다른 임원들을 보상하는 것이 었습니다. Jobs profit의 이익 부족은 그가 비 윤리적으로 행동했는지 여부와 관련이 없습니다. 잡스는 또한 백 데이팅 옵션의 모든 회계상의 의미를 이해하지 못했다고 주장했지만, 잡스가 그 의미를 알게하고, 잡스가 무슨 일이 일어나고 있는지 알게되었다고 앤더슨은 주장했다. 이사회 외에도 Jobs는 주주들에게 그가 서명 한 것에 대한 의미를 이해할 책임이있었습니다. 확실히 CFO로서 앤더슨은 책임감을 느꼈고 이것이 스캔들에서 사임 한 첫 번째 이유 일 가능성이 큽니다.

SEC, 정부 및 투자자들은 옵션이 계속해서 백 데이팅되는 것을 막기 위해 많은 조치를 취했습니다. 사베 인 옥 슬리 (Sarbanes Oxley)는 옵션 공여를보고해야하는 기간을 단축함으로써 옵션을 더 어렵게 만들었습니다. 투자자들은 옵션을보다 신속하게 백 데이팅하는 방법을 개발했습니다. 옵션 backdating이받은 언론의 관심 또한 미래의 역기능을 저지시키는 데 일익을 담당했습니다. 그러나 그러한 조치는 사기에 대한인지되거나 실제적인 결과를 증가시키는 정도를 제외하고는 다른 유형의 사기 행위에 대한 추가 수수료를 방지하지 않습니다.

기업 사기의 결과를 높이는 것은 회사가 사기를 저지 할 수있는 한 가지 방법입니다. Apple이 회사 또는 이사회의 즉각적인 해고와 같은 재무 허위 진술에 관련된 사람들에게 더 엄격한 처벌을 내린 경우, 옵션 백 데이팅 참가자는보다 신중하게 행동했을 수 있습니다. 특히, 잡스가 애플로부터 중대한 형벌을받지 못했다는 사실은 애플과 애플의 이사회가 기망적인 활동을 심각하게 받아들이지 않았으며, 비 윤리적 행동에 대한 충분한 불이익을주지 못했다는 것을 보여준다. Apple의 경영진은 옵션 백 데이팅이 발견 된 다른 회사가 심각한 결과를 겪을 때까지 사기를 인정하지 않았습니다.

일부 기업들은 윤리적 행동을 가르치고 기업 내에서 윤리적 인 기업 문화를 조성하려고 시도했습니다. 이것은 애플에서 옵션 백 데이팅을 막는 데 효과적이지 않았을 것이다. 비 윤리적 인 행위는 회사 사다리의 맨 위에 있었고 심지어 이사회에서도있었습니다. 이 사람들은 스스로를 창안하지 않은 이니셔티브와 일반적인 윤리 교육 과정에서 어느 정도 수준의 단열 가능성이 높습니다. 특정 수준의 오만함은 종종 최고 경영진이 수반하여 윤리 강령이 대부분 부하 직원에게 배워지는 것을 고려하지 않게합니다.

유년기에 애플이 사기를 범할 수있는 더 좋은 방법은 내부 고발에 대한 보상이었습니다. 휘파람을 불은 사람은 애플의 이사회와 최고 경영진과 대면해야했다. 그러나 스캔들에 대해 알고 조용히 유지하는 사람들은 윤리적 행동에 대한 충분한 보상이 없다는 것을 보여줍니다. Apple이 재무 제표의 5 %에 ​​해당하는 금액과 같이 내부 고발자에게 상당한 재정적 보상을 제공한다면 사기성 활동을 부추기기 위해 임원 또는 이사 중 한 명 또는 한 명을 유혹했을 수 있습니다 . 내부 고발자가 스캔들에 연루된 경우 보상금을 동봉하거나 교체 할 수 있습니다. 그러한 정책의 단순한 존재는 참가자 중 일부가 애플 주주의 이익에 반하는 행위를하지 못하게했을 수도 있습니다.

옵션 백 데이팅과 같은 기업 사기의 가능성은 밝혀지지 않은 많은 스캔들 이후에도 매우 실질적인 위협입니다. 그룹 적합성, 권위에 대한 적합성 및 결과에 대한 형편없는 판단은 Jobs, Heinen 및 Anderson과 같은 모든 개인에게 비 윤리적 인 행동을 강요합니다. Apple과 같은 회사는 결과를 높이고 내부 고발자의 윤리적 행동에 보답함으로써 미래의 비 윤리적 행동을 방지 할 수 있습니다.

스티브 잡스가 애플에서 치찰음을 역행시키는 옵션 때문에 처벌 받아야하는 이유. 그리고 왜 그가되지 않을지.

스티브 잡스가 애플에서 치찰음을 역행시키는 옵션 때문에 처벌 받아야하는 이유. 그리고 왜 그가되지 않을지.

Apple 주주와 고객을 최면에 빠지게하기 위해 그의 "현실 왜곡 필드"를 사용하고있는 스티브 잡스 (Steve Jobs)는 이제 그 재능을 악용하여 애플의 옵션이 스캔들 백 데이팅을 사라지게 만든다.

지난 몇 년 동안 월스트리트 저널의 제임스 밴 들러 (James Bandler)와 찰스 포렐 (Charles Forelle)의 대담한 두 사람은 크고 작은 회사에서 백 데이팅 옵션을 찾아내는 데 도움을주었습니다. 부정 행위에 대한 조사 결과 증권 거래위원회 (SEC)와 연방 검사들에 의해 수십명의 최고 경영자와 수사가 사임했다. 그러나 이번 스캔들의 스캔들은 잡스보다 애플이나 스릴 넘치는 경영진보다 더 흥미로운 회사를 결코 만진 적이 없다.

지금까지 일어난 일이 여기에 있습니다. 2006 년 6 월, Al Gore 전 부통령이 위원장을 맡은 Apple 사외 이사의 특별위원회가 회사의 백 데이팅 옵션을 조사하기 위해 자체 변호사를 고용했습니다. 위원회는 10 월 4 일에 보고서를 제출했으며, 12 월 29 일에 애플은이 보고서를 토의하고 10-Q에서 실적 수정안의 영향을 설명했다.

"현 경영진의 부정 행위가 없다"는 매우 편리한 결론을 이끌어 낸이 보고서는 잡스에게 잘 반영되지 못했다.

몇 년 동안 42 개 날짜에 Apple-6,428 옵션 보조금에 말 그대로 수천 가지 예가있었습니다. 결손을 고려한 결과, Apple은 이전에 그렇게하지 않았던 세전 기준으로 1 억 500 만 달러의 주식 기준 보상 비용을 인식해야했습니다.

애플은 본래 프랭크 앤더슨 전 최고 재무 책임자 (CFO)와 낸시 하이넨 (Nancy Heinen) 전무 장관을 비난했다. 그러나 애플은 잡스가 백 데이팅의 일부 인스턴스에 직접 관여했다는 것을 분명히한다. 수사 결과 스티브 잡스 CEO는 우호적 인 교부 날짜 선정을 알고 있거나 권고했다 "고 밝혔다. 위원회는 잡스가 "이러한 보조금을받지 못했거나 재정적으로 이익을 얻거나 회계상의 의미를 이해하지 못했다"고 덧붙였다. 다시 말해, 그는 자신의 옵션 보조금을 역기순으로 추천하지 않았다. 여전히, (a) backdating은 수입을 현 상황보다 좋게 만드는 데 도움이된다. (b) 잡스는 애플의 막대한 주주 (작년 4 월 현재 1,012 만 주)이며, 어떻게이 행동으로 이득을 볼 수 없습니까?

잡스는 실제로 그 자신의 방향이 아닌 과거의 옵션을 받았다는 사실이 밝혀졌습니다. 2001 년 12 월 18 일에 주가가 21.01 달러에 달했을 때, 이 회사는 잡스에게 주식이 $ 18.30 인 2001 년 10 월 19 일자 괴물 750 만 주 옵션 보조금을 지급했다. 그렇게함으로써, 이 회사는 Jobs에게 2 천만 달러의 보상금을 지급하여 적절하게 설명하지 못하게했습니다. 날짜를 더듬는 것만이 우울한 것은 아니 었습니다. 또한 특별 이사회에서 그와 같은 회의가 발생하지 않을 때 승인 된 옵션을 위장했다. 잡스는 유령 회의에 대해 몰랐다.

그럼 다시 살펴 보겠습니다. 잡스는 다른 종업원들에게 몇 가지 이전 날짜를 추천했습니다. 그는 가상 회의에서 알지 못했지만 유령 이사회 회의에서 승인 된 대규모 보조금을 받았다. 그리고 2003 년에 제한된 주식으로 대체 되었기 때문에 그는 그러한 옵션을 현금으로 바꾸지 않았다.

다른 회사의 CEO들은 그러한 활동을 위해 사임해야했습니다. 그렇다면 잡스는 왜 그렇게 쉽게 벗어날 수 있습니까? 그의 직업은 그가 직접 이익을 내지 않았다는 사실로 구원받을 수 있습니다. 하지만 그는 자신의 특별한 지위에 의해 구원 받았을 가능성이 더 큽니다. Jobs는 1990 년대의 Michael Jordan, 1980 년대의 Citigroup, 1960 년대의 Walter Cronkite입니다. 그는 벤치에 다른 프로를 보내는 파울을 위해 휘파람을 불지 않는 명예의 전당입니다.

잡스가 너무 커서 실패하지 않습니다. 그는 투자자, 언론인, 종업원, 애널리스트 및 문화 전반에서 너무 인기가 있습니다. 누구든지 그가 퇴역하도록 권유합니다. 잡스가 없으면 어쨌든 애플은 없을 것이다. Enron, WorldCom, Adelphia 등의 스캔들은 록 스타 CEO의 시대를 마감했습니다. 그러나 잡스는 그가 지금까지 존경했던 것처럼 외로운 예외입니다. 애플의 30 년 역사는 잡스와 공동 설립자 스티브 워즈니악 (Steve Wozniak)이 컴퓨터 업계에 혁명을 일으킨 황금 초기 (1976-1985), 잡스가 축출 된 후 회사가 폭력을 치는 암흑기 (1985-1997) ), 영광스러운 복원 (1997 ~ 현재). 잡스는 새로운 시대를 열었고 새로운 컴퓨터를 만들고 iPod로 음악 및 엔터테인먼트 산업에 혁명을 일으켰습니다.

모두가 스티븐을 사랑합니다. 직원들은 회사 전체에서 옵션을 전파 한 환상적인 리더를 사랑합니다. 주주와 애널리스트는 놀라운 수익을 제공하기 위해 그를 사랑합니다. 소비자들은 값 비싼 CD와 진절머리 난 라디오의 독재에서 해방시켜 준 것에 대해 그를 경앙합니다. 크리에이티브 유형은 뭉툭한 PC의 대체품 인 iMac을 만들기위한 작업을 좋아합니다. 잭 셰퍼 (Jack Shafer)가 2005 년에 언급했듯이 언론 매체도 잡스를 아주 좋아합니다. 아무도 이사 진이나 애널리스트 또는 헤지 펀드 매니저 나 칼럼니스트가 아니라면 아무도 잡스가 가야한다고 말하지 않을 것입니다. 잡스가없는 미래는 단순히 생각하기에는 너무 어둡습니다. 이번 주 뉴욕에서 글을 작성한 John Heilemann은 Jobs가 강제로 풀려 나면 시가 총액이 140 억 달러에 달하는 회사를 즉시 잃을 것이라고 믿는 분석가를 인용했다.

1990 년대에는 아무도 - 관료, 상대, NBA 감독관 데이비드 스턴, 텔레비전 아나운서 - 마이클 조던은 공을 걷고 바구니를 운전하는 동안 여분의 조치를 취한 여행을 위해 부름을 제안했다. 그렇다면 증권 거래위원회의 중견 수사관은 크리스토퍼 콕스 (Christopher Cox) 의장에게 실리콘 밸리의 가장 성공적인 기업가를 법정으로 끌어들이라고 권고하는 태도를 취할 것입니까? 어떤 중학교 연방 검찰관이 PC 독점을 부수는 사람을 기소 할 것을 권하는가?

요르단과 마찬가지로, 다른 일련의 규칙이 잡스에도 적용되는 것으로 보입니다. "최악의 경우, 스티브 잡스는 자신의 회사가 주식 매입 선택권을 유리한 조건으로 발행하도록 승인했다. 이사회의 승인이 필요하다는 어리석은 법적 필요성에 신경 쓰지 않고,"Barron 's의 Thomas Donlan은 이렇게 썼다.

바보 같은 법적 필수품? 어떤 사람들은 그것들을 법이라고 부릅니다.

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잡스가 스톡 옵션 백 데이팅을 피하는 방법.

토박이는 애플의 스캔들을 뒤지는 주식 옵션에서 스티브 잡스의 역할을 맡고있다.

이 게시물을 연구하면서 Broadcom의 CEO이자 공동 창립자 인 Henry Nicholas III에 관한 최근 보고서를 여러 번 보았습니다. 불법적 인 성행위, 마약, 록큰롤에 대한 혐의로 60 대가 나에게 떠올랐다. 아니면 70 년대 였나요? 재밌 네요, 기억이 안나요.

그 이야기가 열광적 이었지만 스톡 옵션 백 데이팅에 대한 연방 수사와 관련이있는 것은 무엇인지 이해하지 못했습니다. 물론 Broadcom은 이전 경영진이 남긴 회계 장벽을 수정하기 위해 22 억 달러의 요금을 내야했습니다. 그러나 매춘부를 고용하고 고객이 알지 못하는 사이 약물을 투여하는 것과 어떻게 관련이 있습니까?

다른 말로하면, 임원들을 교수형에 처하는 데 충분한 밧줄을 찾기 위해 연방 수사관이 정말로 깊이 파고들 필요가 있습니까? 결국 스톡 옵션 백 데이팅은 요즘 모두 분노하고 있습니다. 당신은 그들이 밧줄로 그들의 시선에 달려 있다고 생각할 것입니다.

나는이 재료에 비해 먼지가 많은 19 개의 하이테크 기업에서 38 명 이상의 최고 경영자를 뽑는다. 우리는 Apple, Altera, Broadcom, Brocade, Cirrus Logic, Comverse, KLA-Tencor, Maxim, McAfee, Rambus, Sanmina-SCI, Take Two, Trident, Verisign 및 Vitesse와 같은 대기업의 최고 경영진에 대해 이야기하고 있습니다. 그리고 우리는 이제 막 시작하고 있습니다.

이는 회사가보고하고 정확하게 설명하는 한 백 데이팅 옵션이 합법적이라는 점을 감안할 때 심각한 타격입니다. 스톡 옵션을 주식 가격이 더 낮은 날짜로 되돌리려면 옵션은 "돈"으로 부여됩니다. 이는 회사가 두 날짜 사이의 주가 차이와 동일한 비용을 부담한다는 것을 의미합니다.

당신이 그것을 은폐하고 그 비용을보고하지 않으면, Apple의 사람들이 주장한 것처럼 회계 사기에 해당합니다. 이러한 38 건의 해고 중 일부는 그러한 활동의 ​​결과로 드러날 지 모르지만 대다수가 회사의 명예를 훼손하는 것을 피하기 위해 칼에 떨어졌을 가능성이 큽니다. 물론, 그들은 실제적으로 그들의 판에 의해 그들의 칼에 밀릴지도 모른다. 그러나 let 's는 상세 위에 말다툼하지 않는다.

애플의 경우, 이사회는 희생양 2 마리를 도살에 보냈을뿐만 아니라, 부양을 위해 목숨을 걸었습니다. 문제의 양들은 전 부통령, 법률 고문, 낸시 하이넨 (Nancy Heinen) 전 총장, 그리고 전 CFO이자 프레드 디 앤더슨 (Fred D. Anderson) 전무 이사입니다.

SEC의 불만은 애플의 경영진에게 480 만 주 중 하나와 스티브 잡스에게 750 만주 중 하나 인 두 개의 대형 옵션 보조금의 후퇴에 초점을두고있다.

하이 넨 (Heinen)은 애플의 수입을 부 풀리게하는 이른바 연체 기록 (back-dating)을 은폐했다. 이것은 분명히 SEC 규칙의 전체를 위반한다. Heinen은 또한 40 만개의 주식을 행사하고 판매했다. 이를 위해 연방 정부는 부당 이득 (약 160 만 달러)에 대한 해명과 더불어 그녀가 상장 회사의 장교 또는 이사로서의 역할을하지 못하도록 명령했다. Heinen에게는 대단한 히트작인데, 50 세에 아마도 그녀의 커리어에서 많은 마일리지가 남았을 것입니다.

불만에 따르면, 그는 하인 넨이 무엇을하고 있었는지 알아 차리고 중지 시키거나 경비를 제대로보고했기 때문에 앤더슨은 못을 박았다. 그는 또한 75 만개의 주식을 행사하고 판매했다. 혐의와 동시에 발표 된 합의에서 앤더슨은 혐의도 인정도 부인도하지 않았지만 360 만 달러를 지불하고 다시는 나쁜 행동을하지 않기로 동의했다. 그것은 내게 모순처럼 보였지만 무엇이든간에.

앤더슨은 이미 2004 년에 은퇴 한 상태 였기 때문에 돈과 이사 진 자리를 포기한 경우를 제외하고 그는 하인과 비교하여 상대적으로 쉽게 퇴장했다.

잡스에 관해서도 애플 내부 조사의 보고서에 따르면, 그가 실제로 옵션에 대해 알고있는 동안, 그는 "이 보조금으로 재정적으로 이익을 얻지 못하거나 회계상의 의미를 이해하지 못했다"고 지적했다. 잡스를 옹호하는 것 외에도, 같은 보고서가 하이넨과 앤더슨을 겨냥했습니다.

Anderson은 보도 자료에서 Jobs에게 2001 년 옵션 백 옵션에 대한 회계상의 영향을 알렸다 고 주장했다. Jobs는 2003 년 5 백만개의 제한된 주식을 대가로 "수중"이라는 뛰어난 옵션을 포기했다. 또는 디즈니가 픽사에 대한 옵션을 조사한 결과, 픽사의 영화 감독 존 라세터 (John Lasseter)가 저지른 옵션을받은 협상을 협상하는 데 도움을 주었지만, 잡스가 어떤 일을 저지른 것으로 잡스는 해결되었다.

요점 : 잡스가 백 데이팅의 회계 적 의미를 인식하지 못했다는 주장은 거의 믿을 수 없지만 그 반대의 증거는 없습니다. 그리고 그는 제한된 주식을 취소하고 교환했기 때문에 이전 옵션으로 직접 혜택을 보지 못했습니다. 최악의 경우, 그것은 잡스의 일각에서 일어났지만 그럴듯한 거부감을 주장하기 위해 행동에서 충분히 벗어났다.